美股周四早盘，博通（NASDAQ: AVGO）股价一度飙升5.5%，截至美东时间11:35仍维持5.2%的涨幅。推动这家半导体巨头走高的，是一份来自华尔街的看涨报告——富国银行分析师Aaron Rakers将其目标价从430美元大幅上调至545美元，维持\"增持\"评级。
这次调价并非凭空而来。博通股价今年早些时候曾出现回落，但Rakers认为市场忽略了即将到来的关键催化剂。最核心的变量，是博通与Alphabet关系的持续深化。
博通是全球最大的专用集成电路（ASIC）供应商。这类芯片可根据特定人工智能场景定制，效率远超通用方案。博通与的合作已持续多年，为其设计并生产Tensor Processing Units（张量处理单元，简称TPU）。
谷歌近期释放了一个重要信号：首次允许\"精选客户群体\"直接采购TPU用于自有数据中心。此前，岭东资讯赛鸽网址这些芯片仅限谷歌云平台租用。这一转变意味着Alphabet打开了全新的市场，而博通作为TPU的制造商，也将获得显著的收入增量。
更值得关注的是管理层给出的数字。博通预计，到2027年，仅AI芯片一项的收入就将达到1000亿美元。作为参照，该公司今年一季度AI相关总收入为84亿美元，年化约336亿美元。这意味着未来两年内，博通的AI核心收入有望增长两倍以上。
然而市场预期似乎尚未跟上这一节奏。目前博通股价对应明年预期盈利的市盈率仅为24倍。对于一家AI收入即将进入爆发期的公司而言，这一估值水平为投资者提供了一个相对友好的入场窗口。